akeu etf что это
AKEU: обзор фонда «Альфа-Капитала» на 600 европейских акций
БПИФ «Европа 600» от управляющей компании «Альфа-Капитал» обещает вкладывать деньги пайщиков в акции компаний стран Западной Европы. В действительности он покупает только один актив, а именно крупный американский ETF iShares STOXX Europe 600 UCITS. По объекту инвестиций это уникальное для российского рынка предложение, но его условия нельзя назвать выгодными.
Общая информация о AKEU
Инфраструктурные расходы — не более 1,1% от СЧА в год, из них:
Состав AKEU
«Европа 600», как и большинство БПИФов Альфы, не отличается доступностью официальной информации. На web-странице УК его стратегия представлена в разделе доверительного управления. Минимально положенные по законодательству документы и отчеты спрятаны на странице раскрытия информации.
И в общем есть что скрывать. Название продукта и маркетинговое позиционирование намекает на инвестиции в 600 акций, но на самом деле в портфеле только один актив.
Согласно правилам фонда, своей целью управляющий декларирует «обеспечение
соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей изменения цен на паи иностранного инвестиционного фонда iShares STOXX Europe 600 (DE), ISIN DE0002635307».
Эта традиционная для созданных по российскому законодательству БПИФов формулировка означает, что фонд не владеет напрямую европейскими компаниями. И имеет право покупать и другие активы.
На практике, согласно отчету за май 2021 года, 97,1% СЧА составляли iShares STOXX Europe 600 (DE). Остальное — деньги на счетах в Альфа-банке и дебиторская задолженность.
Что такое iShares STOXX Europe 600
Это настоящий индексный ETF немецкого подразделения крупной американской УК BlackRock. Торгуется на зарубежных биржах под тикером EXSA. Следует за STOXX Europe 600 Index, который включает акции 600 крупнейших по капитализации и наиболее ликвидных эмитентов развитых стран Европы.
Запущен в 2004 году. Под управлением активы более чем на 6,5 миллиарда евро.
Коэффициент общих расходов (TER) зарубежного продукта 0,2%. Просто сравните с 1,1%, которые с пайщиков берет Альфа.
Топ-10 активов в составе EXSA
| Тикер | Компания | Доля, % |
| NESN | NESTLE SA | 3,02 |
| ASML | ASML HOLDING NV | 2,45 |
| ROG | ROCHE HOLDING PAR AG | 2,21 |
| NOVN | NOVARTIS AG | 1,88 |
| MC | LVMH | 1,77 |
| AZN | ASTRAZENECA PLC | 1,31 |
| SAP | SAP | 1,29 |
| ULVR | UNILEVER PLC | 1,29 |
| LIN | LINDE PLC | 1,25 |
| NOVO B | NOVO NORDISK CLASS B | 1,15 |
Бенчмарк взвешен по рыночной капитализации. Доля первой десятки составляет менее 18%. Далее вес каждой бумаги уже не превышают 1%. А на второй сотне уже сотых процента.
В распределении по странам значатся 14 государств. Бросается в глаза низкая доля Германии (13,6%), не соответствующая месту ее экономики в общеевропейской. Ну и завышенный вес Британии (22,4%).
Крупнейшие отрасли в составе — промышленность, финансы (по 15%) и здравоохранение (около 14%). Заметно, что небольшие доли имеют IT (8,4%) и энергетика (3,5%)
Стоит одна акция от iShares на начало июля 2021 года около 45 евро или около 4000 рублей по курсу. Актуальная цена тут. Пай от Альфы в это же время оценивается в 12,4 евро (1100 рублей). То есть как минимум для инвесторов с небольшим капиталом наш продукт удобнее и проще в управлении.
Доходность AKEU
Рыночная и расчетная цена всегда доступны на сайте Мосбиржи.
БПИФ находится в обращении чуть менее двух лет. За это время его цена увеличилась с 10,22 до 12,41 EUR. Общий рост составил 21,43%. Среднегодовой доход таким образом получился на уровне 11,13% в европейской валюте.
Выглядит привлекательно, учитывая фактически нулевые, а то и запретительные, ставки по вкладам в евро в банках на данный момент. Вспомним также, что курс евро к рублю за это время поднялся более чем на 20%. Это дополнительная прибыль пайщику.
Но рост не был ровным. Только в обозначенном периоде во время кризиса 2020 года цена падала до 7,5 EUR.
Исторический график индекса STOXX Europe 600 показывает, что падения, в том числе продолжительные, не являются для европейского рынка чем-то из ряда вон выходящим.
За десятилетие 2011-2020 г.г., три года этот индекс и EXSA завершили с убытком. iShares оценивает рискованность своего продукта в предмаксимальные 6 баллов по семибалльной шкале.
Сравнение с конкурентами: фонды с европейскими акциями на Мосбриже
Прямых аналогов рассматриваемого продукту на нашем рынке в настоящее время нет. AKEU единственный дает возможность индексного инвестирования в европейский широкий рынок.
С большой натяжкой близкими можно назвать:
Плюсы и минусы AKEU
К преимуществам рассмотренного БПИФа отнесем:
Среди недостатков отметим:
Главное
«Европа 600» — это биржевой паевой инвестиционный фонд управляющей компании «Альфа-Капитал». Объектом его инвестиций являются шесть сотен акций компаний западной Европы. Среди них AstraZeneca, Nestle, Allianz, Siemens, Loreal, LVMH, Danone, SAP, Unilever и другие известные бренды. Фактически это единственная для российского розничного инвестора возможность вложиться в столь большое количество европейских бумаг одним лотом. С широкой диверсификацией по странам и отраслям.
Но наш фонд напрямую акциями не владеет. Он вкладывает деньги пайщиков в зарубежный ETF. При этом Альфа оставляет себе довольно приличную комиссию в 1,1% от среднегодовой стоимости активов.
Я хотел купить фонд Альфа-Капитал Европа 600 (AKEU) в свой инвестиционный портфель, но не стал. Рассказываю, почему
Биржевой фонд Альфа-Капитал Европа 600 (тикер: AKEU) — это фонд, состоящий из акций шести сотен крупнейших европейских компаний.
В него входят такие известные имена как Nestle, Allianz, Siemens, Loreal, Danone и многие другие из Великобритании, Франции, Швейцарии, Германии и ещё 9 стран Европы.
AKEU номинирован в евро и продаётся на Московской бирже, его можно купить через своего брокера.
Вроде всё звучит неплохо: Европа, крупнейшие компании, в евро… так почему я решил не брать его? Есть две основных причины.
Причина 1: результативность
Этот фонд существует совсем недолго — всего один год. Однако, индекс компаний, который лежит в основе фонда, имеет уже достаточно долгую историю.
И за последние 20 лет он демонстрировал очень неоднозначную картину:
Как вы видите, было довольно много периодов существенных снижений. А ещё, значение индекса сейчас всего на 2.33% выше, чем в 2000-м году!
То есть, результативность практически такая же, как если бы вы просто купили валюту и не продавали её 20 лет. Точнее, просто валюта, в данном случае, была бы даже сильно стабильнее.
Причина 2: комиссии
Важная информация про фонд Альфа-Капитал Европа 600: он не состоит напрямую из акций 600 европейских компаний. Этот фонд просто покупает на все деньги зарубежный ETF iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE).
Что это значит? Две вещи:
Так вот, при том, что Альфа-Капитал Европа 600 является просто обёрткой другого фонда, комиссия за управление составляет 0.9% в год!
Я, честно, не понимаю, за что. Если кто-то знает и может рассказать — с удовольствием почитаю, пишите.
Кроме того, ещё 0.5% идёт на «прочие расходы», а 0.2% — это комиссия зарубежного ETF, из бумаг которого состоит AKEU.
Короче, суммарная комиссия может достигать 1.6% в год!
Выводы
Если сложить среднюю в размере примерно 0.12% годовых и комиссию, то идея вкладываться в этот фонд получается откровенно убыточной.
Наверное, сейчас у европейских акций ещё есть шанс роста, если рынок поверит в пост-коронакризисный потенциал компаний. Но что случится с этим потенциалом потом? Есть ли возможность роста у фонда, чей базовый индекс болтается 20 лет вокруг одного и того же?
Когда я рассматривал ETF из акций немецких компаний, то был не слишком впечатлен его доходностью. Однако, она сильно выше, чем у этого варианта. И суммарная комиссия там ниже.
Так что — лично для себя — я пока продолжу покупать FXDE, не буду заменять его на AKEU. А что покупать вам — это уже исключительно ваше решение.
Спасибо за прочтение, ставьте плюс статье и подписывайтесь на канал!
БПИФ Европа 600 (AKEU) от Альфа-Капитал: инвестиции в евро
Инвестпривет, друзья! В конце лета 2019 года УК «Альфа-Капитал» запустила новый БПИФ «Европа 600» с тикером AKEU. Пока это единственный биржевой ПИФ на Мосбирже, который торгуется в евро. Как видно из названия, фонд следует за динамикой акций 600 самых крупных компаний 17 стран Европы. Теперь инвесторы могут производить полную валютную диверсификацию, инвестируя в ETF и БПИФы в рублях, долларах и евро.
Инфраструктура фонда
Традиционно начнем с «головы» – т.е. с понимания того, как там устроен наш БПИФ, то есть AKEU. Управляющей компанией биржевого ПИФА «Европа 600» является «Альфа-Капитал».
Депозитарием фонда (хранит сведения о паях) выступает АО «Альфа-Банк».
Регистратор (юрлицо, которое ведет реестр владельцев инвестиционных паев) – АО «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.».
Аудитор (компания, которая контролирует, чтобы фонд функционировал правильно и исполнял свои обязательства перед инвесторами) – «Мариллион».
Маркетмейкер (обеспечивает ликвидность на рынке, т.е. выкупает заявки инвесторов и продает паи, поддерживания максимально низкий спрэд) – «Атон».
Начальная стоимость фонда – 25 млн рублей. Именно на эту сумму куплены активы, входящие в структуру AKEU. А что именно входит в структуру, рассмотрим далее.
Во что инвестирует AKEU
В соответствии с инвестиционной декларацией, цель БПИФа «Европа 600» (AKEU) – следование за иностранным ETF, а именно iShares STOXX Europe 600 (DE), ISIN DE0002635307. Проще говоря, AKEU – это фонд фондов, или, если можно так выразится, обертка для иностранного фонда.
Смысл существования этого БПИФа – дать возможность выйти на европейский рынок ETF неквалифицированным инвесторам и новичкам на фондовом рынке. Если вы уже продвинутый инвестор и располагаете крупной суммой, то вам проще будет открыть счет у иностранного брокера и купить паи iShares STOXX Europe 600 напрямую.
Чтобы понять, что мы в итоге покупаем и решить, имеет ли смысл вкладывать в AKEU, давайте рассмотрим, во что вкладывает iShares STOXX Europe 600.
Структура активов фонда создается репликативным методом, т.е. ETF напрямую скупает акции в том же количестве, в котором они находятся в отслеживаемом индексе – бенчмарке. Им, кстати, является индекс STOXX® Europe 600. ETF STOXX Europe 600 существует с 2004 года, под управлением фонда находится более 5,6 млрд евро.
В составе активов – акции 17 стран, наибольший удельный вес у компаний Великобритании, Франции, Швейцарии, Германии, Нидерландов, Испании, Швеции.
По секторам разделение такое. Почти 17,5% занимают финансовые компании, 14% – производители потребительских товаров, 13,85% – промышленные и добывающие компании, 13,7 – медицина. Также в портфеле находятся энергетики, IT-компании, телекомы и даже REIT. Т.е. диверсификация довольно широкая.
Наибольшую долю в портфеле ETF занимают акции компаний Nestle (3,57%), Novartis (2,28%), Roche Holding (2,24%), Hsbc Holdings (1,67%), Total (1,44%), BP (1,39%), Royal Dutch Shell (1,36%), Astrazeneca (1,26%), Asml Holding (1,16%).
Посмотреть подробную информацию о фонде можно на официальном сайте управляющей компании iShares по адресу https://www.ishares.com/ch/individual/en/products/251931/ishares-stoxx-europe-600-ucits-etf-de-fund.
Доходность фонда
Пока что БПИФ AKEU существует очень мало, чтобы можно было судить об успешности его работы. Однако, так как он полностью копирует ETF STOXX Europe 600, то от него можно ожидать аналогичной доходности (естественно, с поправкой на комиссионные расходы).
Средняя доходность фонда STOXX Europe 600 – 5-7% годовых (в евро). На мой взгляд – очень даже неплохо.
На Мосбирже AKEU торгуется как в рублях, так и в евро. Если вы купите паи в рублях, то сможете заработать дополнительную прибыль за счет валютной переоценке (естественно, если евро вырастет относительно рубля – в противном случае переоценка будет не в вашу пользу).
Условия инвестирования и комиссии
Паи БПИФа AKEU обращаются на Московской бирже, поэтому теоретически их можно купить через любого брокера, причем как за евро, так и рубли. На деле некоторые брокеры могут ограничивать доступ к этому активу или, к примеру, предлагать только рублевый вариант. Поэтому уточняйте этот момент у своего брокера.
Минимальная стоимость покупки – 1 пай. Цена пая изменяется динамически. Текущая стоимость – 10,32 евро (или 729,25 рублей).
Вот цена пая AKEU в евро:
А вот в рублях (стоимость актуальна на дату написания статьи):
Комиссия за управление фондом составляет:
Итого комиссия – до 1,4% в год. Комиссия взимается со стоимости чистых активов каждый год автоматически и уже учитывается в цене пая, отдельно ее платить не нужно.
Дополнительно комиссию за покупку и продажу пая возьмет ваш брокер. Какая тут будет сумма – зависит от тарифа. Это может быть и 0,01% от сделки, и 0,3%, и даже 1%.
Но нужно учитывать, что ETF AKEU является фондом в фонде. Управляющие фонда, владеющие паями ETF STOXX Europe 600, платят комиссию в 0,2%. Следовательно, реальная сумма расходов – минимум 1,6% в год (1,4% – комиссия AKEU и 0,2% – самого базового ETF).
Налоги
С прибыли, полученной при реализации паев, нужно уплатить налог на прибыль в размере 13%. При этом, так как паи фонда БПИФа «Европа 600» реализуются в евро, а налог платится в рублях, нужно будет сделать валютную переоценку по курсу Центробанка, действующую на дату покупки пая и на дату его продажи.
Например, вы купили паев на 100 евро по курсу 70 рублей за евро, т.е. на 7000 рублей. Затем продали этих же паи, но они стоят уже 120 евро, а курс – 72 рубля. Итого сумма вырученных средств: 120 * 72 = 8640. Доход – 1640 рублей. Налог: 13% * 1640 = 213,2 рубля.
Если вы владели паями больше 3 лет, то сможете применить налоговый вычет в размере 3 млн рублей за каждый год обладаниями ценной бумагой.
БПИФ AKEU можно купить на ИИС. Тогда там налоговый режим будет другой.
Имеет ли смысл вкладываться в БПИФ «Европа 600»
Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо оценить плюсы и минусы БПИФа «Европа 600» от Альфа-Капитала. Плюсы такие:
Но минусов и неоднозначных моментов тоже хватает:
Таким образом, главная претензия к фонду – что он является оберткой для зарубежного ETF и заставляет инвесторов переплачивать. Если у вас есть выход на зарубежные брокеры (например, открыли счет в Interactive Brokers или Saxo Bank), то вы можете напрямую купить ETF STOXX Europe 600 и платить комиссию всего 0,2%. Правда, при работе с зарубежными брокерами есть свои особенности.
AKEU БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования
Что такое БПИФ AKEU?
БПИФ AKEU — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), торгующийся на Московской бирже, вкладывающий в акции крупнейших европейский компаний.
БПИФы и ETF — это биржевые фонды, которые инвестируют в диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно БПИФы по составу повторяют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в сбалансированный набор активов, входящих в индекс.
БПИФ AKEU — один из более чем 50 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Данный БПИФ торгуется в евро, его управляющей компанией является Альфа-Капитал. Рассмотрим его подробнее.
Общая информация о БПИФе AKEU
Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.
Что входит в БПИФ AKEU?
БПИФ AKEU вкладывает средства в иностранный ETF iShares STOXX Europe 600, который, в свою очередь, инвестирует в акции 600 крупнейших компаний Европы. В составе активов – акции более десятка стран, наибольший удельный вес у компаний из Великобритании, Франции, Швейцарии и Германии.
Данный фонд больше всего вкладывает в компании финансового и промышленного сектора, секторов здравоохранения и потребительских товаров. Большие веса имеют такие всем известные компании как Nestle, Roche, Novartis, Unilever, Linde, Astrazeneca, LVMH (Louis Vuitton) и другие.
Видно, что БПИФ AKEU обладает довольно широкой диверсификацией. Таким образом, покупая данный БПИФ, вы вкладываете деньги в широкий спектр акций крупных европейский компаний.
Динамика котировок БПИФа AKEU
БПИФ AKEU начал торги на Московской бирже 26 августа 2019 года. Он испытывал значительно снижение весной 2020 года вместе со всеми мировыми рынками акций, затем котировки в значительной степени восстановились.
График котировок БПИФа AKEU
Как приобрести БПИФ AKEU?
БПИФ AKEU торгуется на Московской бирже в евро. Для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу. Доступ к Мосбирже предоставляет множество российских брокеров, советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета вы можете найти БПИФ по тикеру (AKEU) в мобильном приложении или в торговом терминале брокера и совершить покупку (а в нужный момент — продажу).
Одна бумага AKEU стоит около 11 евро, что делает такие инвестиции доступными даже для инвестора с маленьким капиталом.
Таким образом, с помощью БПИФа AKEU можно вложиться в акции лидирующих европейский компаний, имея небольшой инвестиционный капитал.
Перспективы AKEU
Европейские акции в среднем дешевле оцениваются по мультипликаторам по сравнению с компаниями рынка США, и дают более высокую дивидендную доходность. Однако и скорость роста этих компаний как правило ниже.
Крупнейшие европейские компании в основном обладают зрелыми, медленно растущими бизнесами, которые зато приносят неплохой денежный поток. В составе БПИФ AKEU гораздо меньше доля IT-сектора, чем в фондах рынка акций США.
Если многие американские акции легко покупать самостоятельно через Московскую или Санкт-Петербургскую биржи, то покупка европейских акций напрямую часто затруднительна. БПИФ AKEU предоставляет хорошую и простую возможность диверсификации своего портфеля по разным странам, включая Европу. Как и в любых фондах акций здесь периодически случаются коррекции, которые могут являться выгодными моментами для покупки или докупки фонда.
Бесплатный бонус!
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.
Evropa 600 BPIFRFI (AKEU)
Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день
Позиция успешно добавлена:
Технический анализ AKEU
Точки разворота 27.11.2021 15:11 GMT
| Название | S3 | S2 | S1 | Точки пивот | R1 | R2 | R3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Классические | 12,77 | 12,80 | 12,82 | 12,85 | 12,87 | 12,90 | 12,92 |
| Фибоначчи | 12,80 | 12,82 | 12,83 | 12,85 | 12,87 | 12,88 | 12,90 |
| Камарилья | 12,83 | 12,83 | 12,84 | 12,85 | 12,84 | 12,85 | 12,85 |
| Вуди | 12,77 | 12,80 | 12,82 | 12,85 | 12,87 | 12,90 | 12,92 |
| ДеМарк | — | — | 12,81 | 12,85 | 12,86 | — | — |