certified international investment analyst cha обучение
Как я сдавал CFA Level 1
Ни для кого не секрет, что сейчас банковская отрасль все больше и больше зависит от информационных технологий (ИТ). Банки вынуждены покупать ИТ услуги в большом количестве. Закупка производится по разным схемам для поддержки/сопровождения имеющихся систем и для развития/создания новых. Первая задача решается людьми в штате кредитной организации, универсалами широкого профиля с хорошим, но не экспертным знанием техники, а все более-менее серьезные доработки и новые проекты чаще всего отдаются на сторону: банку не выгодно держать узких технических специалистов в штате на постоянной основе — они покупаются по мере необходимости. У программистов и прочих технарей, умудрившихся задержаться в банковской отрасли, технические навыки развиваются до какого-то среднего уровня, а движение выше этого уровня банку уже не очень интересно, вернее он не готов за это платить. А вообще в ИТ банков ценятся менеджеры среднего звена с хорошим знанием техники и бизнеса, а также аналитики/технологи хорошо знающие бизнес конкретного банка, способные качественно ставить задачу.
Среди прочих способов выйти из этой ситуации, для программистов хорошим вариантом является изучение финансов. Это позволяет повышать свою ценность дальше. После овладения техническими навыками, программисту ничто не остается как расширять свое понимание банковского дела, т.е. бизнеса, если, конечно, он не собирается переходить в другую предметную область. И это также хороший тест — если банковское дело неинтересно, то тратить время на банки не стоит. Наиболее успешны и счастливы в банке те люди, которым действительно интересны все эти процессы по бесконечному перемещению денежных средств.
Как учиться
Таким образом, необходимость изучение банковского дела для программистов считаем обоснованной и переходим к обсуждению способов изучения. Ниже анализ подходов:
Поскольку в статье речь идет о сдаче экзамена на сертификат, привожу свои комментарии по поводу сертификатов в части финансов/финансовых рынков:
Экзамен CFA
Далее, как ни странно, речь пойдет о сертификате CFA. Я сдавал только первый уровень, наиболее общий и вводный, без специализированных вещей. Хотелось именно хорошего теоретического охвата базовых вещей. Сдача одного уровня вполне ощутимое достижение: в технических вакансиях иногда встречается такая фраза: CFA Level 1 как преимущество. И в резюме, сданный CFA, даже первого уровня, смотрится привлекательно для работодателя. На остальные два уровня я не замахивался, не вижу для себя смысла.
Формат экзамена CFA Level 1 следующий. Нужно ответить на 240 вопросов, на каждый из которых предлагается три ответа. Штрафа за неправильный ответ нет, если неизвестен правильный ответ, можно и нужно угадывать, это рекомендуется. На вопросы дается 6 часов за один день. 6 часов разбиваются на 2 сессии по 3 часа с перерывом в 2 часа на обед и отдых. На сессию дается по 120 вопросов, сессии сами по себе независимы, но результат, разумеется, общий. Таким образом, на вопрос в среднем отводится по 90 секунд, что довольно напряженно. Форматы экзаменов второго и третьего уровня сложнее, о них я не буду писать.
Вопросы распределены по 10 темам в соответствии с весами, указанными ниже.
Результаты по каждой отдельной теме суммируются по секретной взвешенной формуле. Далее все результаты по миру собираются и выявляется минимальный уровень для прохождения. В расчет берется не абсолютный результат, а уровень относительно других претендентов. По статистике первый уровень успешно проходит примерно 50% участников. Я в них попал. По разным оценкам из интернета, нужно набрать около 70% правильных ответов в целом, при этом по каждой отдельной теме набрать не менее 50%.
Экзамен первого уровня проводится в июне и в декабре. Каждый год экзамен немного корректируется. Для сдачи нужно зарегистрироваться на сайте CFA и оплатить экзамен. Цены существенные, их лучше посмотреть на сайте, поскольку они меняются в зависимости от даты регистрации, чем раньше, тем дешевле. Оплатившим экзамен выдаются официальные пособия в электронном виде. За дополнительную плату можно купить бумажную версию учебников.
Подготовка в экзамену
Организаторы заявляют, что подготовка к первому уровню занимает 300 часов, у меня примерно столько и получилось. Кстати, эта оценка встречается и в изучении языков, например, 300 часов нужно для овладения уровнем CEFR B1 (Intermediate) в немецком.
Занимался я около года, стараясь тратить по одному часу в день. Ближе к экзамену часа по два. Очень важна система, т.е. регулярность занятий. Перед самым экзаменом рекомендуется взять отпуск хотя бы на 2-3 дня для полного повторения. Это очень полезно.
Я заказал книги в бумажном виде, сначала готовился по ним. Шел по темам, решал задачи в конце каждой главы. Как потом выяснилось, эти задачи совсем не похожи на вопросы с экзамена, но для проверки усвоения материала подойдут. Затем книги продал и перешел на электронные версии, читал их с телефона, что было вполне комфортно. Когда до экзамена осталось 3 месяца, я перешел на материалы компании Kaplan — более сфокусированные и сжатые, по сравнению с официальными. Я их читал с распечаток (две страницы на лист с двух сторон). Задачи Kaplan в конце глав совсем не решал, поскольку они еще более далеки от реального экзамена. Где-то за 2 месяца до экзамена начал усиленно решать вопросы из официальной базы CFA — доступны online после оплаты экзамена. Там около 1000 вопросов по всем темам. Они много ближе к экзамену, но все-таки имеют учебную направленность. За месяц до экзамена перешел на пробные экзамены CFA. Их 3 штуки, их можно скачать в виде PDF (тоже после регистрации). Это было очень полезно — вопросы оказались максимально близки к реальному экзамену. Я пожалел, что не начал решать задачи из пробных экзаменов с самого начала и до экзамена успел осилить только два. В конце концов, суть экзамена состоит в сдаче теста и, так или иначе, нужно натаскиваться на него, в ущерб глубине и качеству знаний.
За 2 недели до экзамена проводится пробный mock экзамен от Kaplan. Пробный экзамен стоит денег, но пользы от него много. Формат проведения повторяет реальный экзамен, но, конечно, никто не следит за списыванием. По окончанию дается доступ на сайт, где по каждому вопросу предлагается видео с подробным объяснением — очень крутая вещь. Пробный экзамен реально дает понять насколько сложно вот так сидеть и решать 3 часа подряд. Я разобрался, успеваю ли я в принципе ответить на все вопросы, также было интересно ощутить мозговую перегрузку в начале третьего часа, когда уже не можешь вспомнить и использовать элементарные формулы. Помогло и для планирования расклада сил на реальном экзамене.
Какие выводы?
Экзамен дает хороший широкий обзор почти всех областей финансов. Но все же он ориентирован на профессионалов в области финансов. В финансах сертификат дает конкурентное преимущество, в ИТ вряд ли, но процесс подготовки прокачивает знания, а также способность систематически напряженно и результативно заниматься в течение длительного времени.
Certified International Investment Analyst (CIIA)
Certified International Investment Analyst (CIIA) – Сертифицированный международный инвестиционный аналитик – известная международная профессиональная программа квалификации и сертификации для работающих в сфере финансов и инвестиций.
CIIA открывает двери в мир международных финансов и инвестиций. Вследствие возрастающей глобализации инвестиционных рынков ключевые финансовые компании интегрируют свои операции и консолидируют их в главных финансовых центрах мира. Работодатели расценивают обладателей данных сертификатов как мобильных профессионалов, профессиональные качества которых позволяют им работать в любом международном финансовом центре.
Сертификат CIIA иногда называют «Европейской версией CFA (дипломированный финансовый аналитик)», только с мировым признанием. Согласно Европейским правилам квалификации, сертификат CIIA соответствует уровню 7 EQF, что эквивалентно степени магистра.
Кому нужен сертификат CIIA?
Несмотря на то что сертификат CIIA изначально создавался для инвестиционных аналитиков, недавние отзывы от кандидатов, проходящих экзамены на получение сертификата, показывают, что он интересен специалистам более широкого профиля в финансовом секторе, например, брокерам, финансовым инспекторам, экономистам, управляющим рисками, юристам, специалистам по внутреннему контролю, генеральным директорам в инвестиционных компаниях, страховых компаниях, брокерских фирмах и т.д.
К концу 2013 года совокупные мировые активы, находящиеся в управлении, превысили 70 триллионов долларов. Отрасли очень не хватает профессиональных финансовых аналитиков.
Ассоциация ACIIA
Для реализации программы международной сертификации в 2000 году была создана Ассоциация сертифицированных международных инвестиционных аналитиков (ACIIA). Она объединяет в себе национальные и региональные ассоциации профессионалов-инвесторов, которые насчитывают более 60 тысяч аналитиков, инвестиционных консультантов, управляющих активами и т.д. Главная задача ACIIA – обеспечение проведения прозрачной и понятной международной процедуры получения квалификации (экзамена) как в глобальном, так и в региональном масштабах.
Национальные партнеры-ассоциации ACIIA находятся в 36 странах, включая Бразилию, Китай, Францию, Германию, Италию, Японию, Испанию, Швейцарию, Великобританию и Россию. На региональном уровне ACIIA представлена такими федерациями, как ASIF Азия или EFFAS Европа.
Что дает сертификат CIIA?
CIIA объединяет в себе глобальные международные знания по инвестиционному менеджменту с региональными и местными особенностями разных стран или регионов мира. Владельцы дипломов пользуются всеми преимуществами членства в региональных ассоциациях CIIA.
Кроме того, во многих странах Европы и Америки квалификация CIIA рассматривается различными профессиональными организациями как эквивалент собственных сертификатов. Например, в Великобритании она эквивалентна квалификации Key 2, в США CIIA признается равной квалификации PRIMA и PACs.
Как получить сертификат CIIA?
Чтобы получить сертификат CIIA, кандидаты должны сдать экзамены: два уровня международного экзамена Common Knowledge Exams, а также национальный/региональный экзамен. Кроме того, испытуемые должны иметь не менее трех лет опыта работы в финансовой аналитике, управлении активами или финансовых услугах.
Common Knowledge Exams подразделяется на базовый и финальный уровни. Для того чтобы сдать экзамены, необходимы знания и навыки в таких областях, как:
Национальный/региональный экзамен проводится региональными членами ассоциации ACIIA и тестирует знания в области местных юридических требований, регулирования финансового сектора, налогообложения и рыночных особенностей.
С 2001 года более 15 тысяч профессионалов со всего мира сдавали финальный экзамен, более 7000 уже получили этот сертификат.
Важно отметить, что экзамен CIIA можно сдавать на разных языках – английском, немецком, французском, китайском, японском, итальянском, корейском, польском, португальском, русском и испанском. Независимо от того, на каком языке сдавать экзамен, для эффективной подготовки необходимо читать литературу на английском языке.
Региональные партнеры ACIIA уполномочены проводить специальные профессиональные тренинги по подготовке к сдаче экзамена. На таких курсах можно в короткое время подготовиться к тесту, а также обзавестись полезными контактами.
Экзамены проходят дважды в год в марте и сентябре. Можно выбирать экзамен на любом из 11 языков в любом экзаменационном центре в мире. В России подготовку к экзаменам и их сдачу организует партнер ACIIA – Гильдия инвестиционных и финансовых аналитиков.
Международный экзаменационный комитет при ACIIA отвечает за постоянное поддержание высокого уровня требований к кандидатам и осуществляет независимый мониторинг проведения экзаменов. В состав Комитета входят известные научные и бизнес-деятели в сфере финансов.
Certified international investment analyst cha обучение
— Почему Вы выбрали профессию инвестиционного/финансового аналитика? Чем она Вас привлекла?
—Первая причина — хотелось сберечь и приумножить личные сбережения, для этого я решил повысить свою финансовую грамотность. Вторая причина — я заинтересовался анализом ценных бумаг, самостоятельно изучал тематическую литературу. На определенном этапе понял, что мне необходима помощь преподавателей-практиков в таких направлениях как экономический анализ, анализ финансовой отчетности, оценка бизнеса. Так я стал слушателем программы «Инвестиционный и финансовый аналитик» (CIIA/CFA) ВШФМ.
— Что для Вас было приоритетным в выборе этой программы?
— То, что она базируется на оценке бизнеса по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), в отличие от многих других программ, которые построены на анализе РСБУ. Особо важную роль сыграло то, что программа основана на учебных материалах Института CFA, а ведут ее преподаватели-практики, в том числе с международным сертификатом CIIA.
— Сложно было учиться?
— Да, сложно — очень много информации нужно было освоить за короткий период, но благодаря доступной подаче материала в сочетании с практическими заданиями информация усваивалась хорошо. Сложнее всего было изучать анализ финансовой отчетности. Думаю, это связано с отсутствием у меня бухгалтерского образования.
— Что, по Вашему мнению, необходимо для успешного освоения программы?
— Желание учиться, разбираться в трудных вопросах, решать много практических задач.
— Оцените практическую значимость программы.
— Я получил ответы на все мои вопросы, узнал много нового. Программа повысила мою финансовую грамотность, расширила кругозор, помогла увидеть современные подходы к оценке бизнеса.
—В настоящее время насколько актуальны для Вас те знания и опыт, которые были приобретены в процессе обучения?
— Я продолжаю изучать рекомендованную литературу и решать задачи. Полученные знания помогают мне учиться дальше.
— Чем Вас привлекает профессия инвестиционного/финансового аналитика?
— Мир финансов – один из самых загадочных и неизведанных. По данным Банка международных расчетов – центрального банка центральных банков со штаб-квартирой в Базеле (Швейцария), годовой оборот только фьючерсов и опционов на биржах США и ЕС составляет порядка 2 квадриллионов долларов – это 2000 трлн. долларов (объем базовых активов, покрываемых контрактами, — около 100 трлн. долларов). И это только часть деривативов, торгуемых на организованных площадках! Оборот внебиржевых операций по разным оценкам на порядок выше.
От мировых финансов зависят международные цены на нефть, газ, золото, серебро, алюминий и т.п., не говоря про сложнейшие закономерности и взаимосвязи во влиянии изменений курсовой стоимости доллара на все остальные валюты мира и, главное, активы!
Когда на завершающем этапе обучения по программе «Инвестиционный и финансовый аналитик» мы проводили комплексный финансово-экономический анализ компании РУСАЛ, то после масштабного исследования показателей компании и характеристик отрасли пришли к выводу, что одним из главных факторов финансовых сложностей компании стало снижение цены на алюминий — при этом компания занимает первое место в мире по запасам бокситов! Таков мир финансов – спрос может превышать предложение, а цена при этом падает…
— Почему решили пойти учиться по программе «Инвестиционный и финансовый аналитик»?
— Для мыслящего человека жизнь – сплошная аналитика. На мой взгляд, программа подготовки «Инвестиционный и финансовый аналитик» ВШФМ (CFA/CIIA) – по результатам мониторинга всех учебных программ, существующих в России, тем более после завершения обучения, – одна из лучших в нашей стране.
— Что для Вас было приоритетным в выборе программы и учебного заведения?
— Сложно ли было учиться? Какие курсы представляли для Вас особый интерес?
— При недостатке времени учиться всегда сложно. Занятия проходят вечером, три раза в неделю, — весьма интенсивный режим. Кроме того, к ним желательно готовиться.
Наибольший интерес для меня представили курс финансовой математики и все его производные, а также бухгалтерский учет.
— Что, по Вашему мнению, необходимо для успешного освоения программы?
— Пытаться постичь суть каждого предмета. Затем постепенно — по мере обучения — связать все эти предметы в единое целое — багаж знаний аналитика.
— Пожалуйста, оцените практическую значимость программы.
— Программа дает хороший инструментарий, с которым можно начинать полноценное и плодотворное движение вперед!
— В чем, по-Вашему, секрет профессионального успеха аналитика?
— Хороший аналитик, на мой взгляд, должен, во-первых, обладать системным мышлением. Когда есть карта мира — в нашем случае, мира финансов, — когда вы знаете основные законы, по которым он работает, и главных участников, становится гораздо проще понимать, что происходит в действительности.
Второй фактор успеха — действовать в русле событий и новейших технологий. Важно знать «в лицо» то, с чем имеешь дело, а зачастую самому определять какие-то события. Более того, не бояться этого делать. Порой самое главное — побороть страх. В таких ситуациях просите себя — что вы теряете, если поступите так или иначе, а что можете приобрести.
Третий фактор — постоянное самообразование. Важно не оставаться в рамках только своей дисциплины (например, финансов), а пытаться выйти в междисциплинарную плоскость. Чтобы понять, как устроен мир современных финансов, требуется, в том числе, знание психологии (например, Роберт Шиллер получил Нобелевскую премию за разработки в области соединения человеческого иррационального начала и экономических закономерностей, финансовых рынков), политических процессов и основ геополитики. Естественные науки тоже играют немаловажную роль (как правило, имеющий техническое образование легко осваивает экономические науки и добивается больших успехов в этой сфере).
— Обращались ли Вы в процессе обучения к помощи преподавателей ВШФМ для консультаций по вопросам бизнеса?
— С научным руководителем ВШФМ, профессором, сертифицированным аналитиком CIIA Вигеном Бабкеновичем Минасяном в мае 2015 г. мы проводили совместный научный семинар «Количественные методы в финансах» по влиянию монетарных программ ведущих центральных банков мира на ценообразование и реальный сектор хозяйства.
Инвестиционный и финансовый аналитик (CIIA/CFA)
Описание мероприятия
Выдаваемые документы
Описание программы
Профессии инвестиционного и финансового аналитика, которым обучают в ВШФМ, – одни из самых молодых и перспективных не только в России, но и в мире. Хороших аналитиков очень мало, специалистов международного уровня – единицы, поэтому их востребованность и заработная плата очень высоки.
В программе «Инвестиционный и финансовый аналитик» сконцентрирован огромный опыт практической реализации новейших знаний в области аналитических и корпоративных финансов.
Многие курсы являются брендом ВШФМ, их ведут авторы популярных учебников, книг и методических пособий, а также специалисты, имеющие богатую практику консультирования крупных российских и международных компаний. Не упустите свой шанс выбрать новую дорогу к успешной карьере!
В основе программы обучения финансовых аналитиков – материалы Института CFA (Certified Financial Analysts) и Ассоциации Международных Инвестиционных Аналитиков (ACIIA).
Целевая подготовка к сдаче базового международного квалификационного экзамена на русском языке. Под эгидой Учебного центра банка «Открытие» – обучение и сдача базового и специализированного экзаменов по ценным бумагам (аттестат специалиста финансового рынка, выдаваемый Банком РФ)
Особенности обучения
В основе программы обучения финансовых аналитиков – материалы Института CFA (Certified Financial Analysts) и Ассоциации Международных Инвестиционных Аналитиков (ACIIA)
Целевая подготовка к сдаче базового международного квалификационного экзамена на русском языке.
Под эгидой Учебного центра банка «Открытие» – обучение и сдача базового и специализированного экзаменов по ценным бумагам (аттестат специалиста финансового рынка, выдаваемый Банком РФ
Карьерные перспективы:
Аналитики востребованы в инвестиционных и финансовых компаниях, банковских структурах, консалтинговых и брокерских конторах, в крупных корпорациях и органах государственного регулирования.
Сертификат CFA: что он дает и как его получить?
Chartered Financial Analyst (CFA) — это сертификат международного уровня, выдается он финансовым аналитикам, которые успешно прошли программу обучения Института CFA , сдали экзамены и получили необходимый опыт работы в финансовой сфере.
CFA является одним из наиболее престижных и элитных сертификатов в мире финансов и инвестиций, поэтому в последнее время большое число специалистов стремятся его получить.
К тому же российский фондовый рынок более интенсивно интегрируется в систему мировой финансовой системы, корреляция с глобальным рынком капитала в последние пять лет достигла максимальных значений за все время. Все это порождает спрос на финансовых специалистов с высоким уровнем ответственности по отношению к клиенту, работодателю, а это, в свою очередь, способствует росту доверия к фондовому рынку.
Чтобы получить звание CFA, кандидаты должны сдать экзамены трех уровней на знание фундаментального анализа, оценки активов, портфельного управления, а также управления благосостоянием. Само обучение и сдача экзаменов проходят на английском языке, поэтому уровень знания языка должен быть не ниже Advanced. Данную программу стремятся освоить те, кто работает в финансовой, бухгалтерской, экономической сферах или бизнесе. Обладатели сертификата, как правило, работают на позициях высшего и среднего уровня в банках, управляющих компаниях, хедж-фондах и других институтах.
Что дает сертификат CFA
CFA — это золотой стандарт в инвестиционной индустрии, демонстрирующий наилучшие навыки обладателя в управлении портфелем и финансовой экспертизе. Также это свидетельствует о том, что обладатель сертификата придерживается этических норм в отношении клиента и работодателя и демонстрирует наивысшие стандарты в работе.
Кандидаты выделяют три причины, по которым хотят получить сертификат:
1. CFA — это самая крупная ассоциация инвестиционных профессионалов, признаваемая всеми участниками рынка.
2. Приобщение к 60-летнему опыту инвестиционных практик (CFA основана в 1959 году).
3. Активная система трудоустройства института.
Как я шел к получению сертификата
Получить чартер (сертификат, удостоверяющий, что человек успешно сдал три уровня экзаменов CFA и состоит в Ассоциации CFA) меня замотивировали мои руководители. Порядка 20% сотрудников нашего департамента сертифицированы и соответствуют лучшим международным инвестиционным практикам в части управления портфелем.
Экзамен первого уровня проходит раз в полгода, второго и третьего — раз в год. Институт рекомендует потратить на обучение каждого уровня не менее 200 часов.
Первые два уровня я сдал в течение двух лет. Обучение заняло довольно много времени, особенно подготовка ко второму уровню. У меня на это ушло полгода, в течение которых пришлось уделять занятиям все вечера в будни и все выходные дни. Я готовился в группе с преподавателем, студентами которой были финансовые директора ведущих российских компаний, аналитики хедж-фондов, трейдеры облигационных отделов госбанков. Это позволило существенно обогатить обучение реальными примерами, что, по сути, сделало его прикладным.
Путь от подготовки до сдачи третьего уровня занял полтора года, поскольку экзамен из-за пандемии коронавируса несколько раз переносили.
За время обучения нужно освоить достаточно большой объем материала — более 2,5 тыс. страниц учебной литературы, а также выделить 200 часов в течение пяти месяцев. Сначала это может показаться легкой задачей, но сложно реализуемой на практике при совмещении с основной работой. Это основные трудности, с которыми сталкиваются учащиеся, и по этим же причинам не все кандидаты проходят обучение до конца и получают заветный сертификат CFA.
Когда стоит задуматься над получением чартера и какие шаги предпринять
Если после двух лет работы в инвестиционной сфере появилось понимание того, что вам не хватает знаний для повышения качества своей работы, если вы стали интересоваться опытом западных коллег или сталкиваетесь с конфликтом интересов и не знаете, как лучше поступить, то пора задуматься о получении чартера. Первым делом стоит зайти на сайт Института CFA и посмотреть, какие есть экзамены на ближайшие даты. Выбрать я бы рекомендовал тот экзамен, который начинается примерно через 4—6 месяцев. Затем нужно пройти регистрацию для сдачи, получить материалы и начать готовиться.
В процессе подготовки из-за большого объема материалов будет возникать много соблазнов забросить занятия. Поэтому очень важно, чтобы была хорошая мотивация. Например, я осознавал, что данное обучение позволяет систематизировать все имеющиеся у меня знания, получить масштабные навыки в области финансового и инвестиционного менеджмента, которые позволяют владельцу CFA работать на любых финансовых позициях. Данный сертификат признается во всех странах, поэтому можно устроиться на работу в любой стране, где представлены крупнейшие финансовые компании. Более того, ассоциация сама будет предлагать вакансии в ведущих финансовых компаниях мира. Так что дерзайте!
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции